نظرة سريعة لأهم أحداث الأسبوع الماضي

خمسة بنوك مركزية تتصدر الأحداث

البنك الاحتياطي الفيدرالي الأهم

بيانات متفرقة سنتابعها

بعد اسبوع قليل الحركة والبيانات الإقتصادية شهدته الأسواق الأسبوع الماضي وقبل أقل من ثلاثة اسابيع تفصلنا عن العام 2022 تترقب الأسواق أحد أهم الاسابيع في الربع الاخير من العام الجاري حيث ستعلن حوالى خمسة بنوك كُبرى عن سياساتها النقدية وتسعة من الأسواق الناشئة وعلية من المتوقع أن نشهد تحركات قوية خلال جلسات الاسبوع الجاري .

وفي نظرة سريعة لأهم احداث الأسبوع الماضي

في الجلسة الأسيوية الثلاثاء قرر البنك الإحتياطي الاُسترالي الإبقاء على سياسته النقدية دون تغيير كما التوقعات البنك الإحتياطي الاُسترالي يُبقي على سياسته النقدية دون تغيير (fayezalajmi-4x.com)

الأربعاء في الجلسة الأمريكية أبقى ايضاً بنك كندا المركزي على سياسته النقدة دون تغيير كما التوقعات بنك كندا المركزي يُبقي على سياسته النقدية دون تغيير في إجتماعه كما التوقعات (fayezalajmi-4x.com)

أحد اهم بيانات الأسبوع الماضي المتمثل في مؤشر اسعار المستهلكين المعني بقياس التضخم في الولايات المتحدة الأمريكية تم الإعلان عنه بنهاية الأسبوع الجمعة لياتي في أعلى مستوياته في 40 عاما التضخم السنوي في الولايات المتحدة الأمريكية في أعلى مستوياته منذ العام 1982 (fayezalajmi-4x.com)

ببيانات التضخم إختتمت الأسواق الاسبوع حيث أغلق المؤشر العام للدولار الأمريكي على خسارة بحوالى 0.10% عند مستويات 96.03 .

خمسة بنوك مركزية تتصدر الأحداث

لا حديث في الأسواق يخلو عن إجتماع لخمسة بنوك مركزية كُبرى خلال الأسبوع الجاري في مقدمتهم الفيدرالي الأمريكي وحوالى تسعة من بنوك الإقتصادات الناشئة في آخر إجتماعاتهم للعام الجاري بالإضافة للعديد من البيانات المتفرقة .

البنك الإحتياطي الفيدرالي الأهم

الأربعاء ال15 من ديسمبر في الجلسة الأمريكية سيعلن البنك الإحتياطي الفيدرالي عن سياسته النقدية المتمثلة في سعر الفائدة التي من المتوقع أن يبقيها كما هي دون تغيير بالإضافة لبيان اللجنة والمؤتمر الصحفي لرئيس الفيدرالي الأمريكي جيروم باول وتقرير التوقعات الإقتصادية للجنة الإحتياطي والتي تصدر كل ثلاثة اشهر .

الفيدرالي الأمريكي اعلن في اجتماعه في الثالث من نوفمبر البدء في خفض برنامجه من التيسير الكمي لشراء السندات البالغه 120 مليار دولار شهرياً بواقع 15 مليار دولار شهرياً حتي ينتهي في منتصف العام المقبل بما يعني انه من المفترض أن يخفض البنك 15 مليار دولار إضافية في إجتماع الاربعاء المقبل .

التطور الاخير من الفيدرالي الأمريكي هو تغيير رؤية جيروم باول وأعضاء اللجنة في اخر أسبوعين مع تسارع معدلات التضخم حيث اظهرت أخر الأرقام الصادرة الجمعة إرتفاع التضخم السنوي إلى 6.8% من 6.2% في أعلى وتيرة منذ 1982 وبالتالي تعكس هذه الارقام مخاوف الفيدرالي بتسارع التضخم وبالتالي إرتفاع التوقعات بالتدخل والنظر في تسريع عملية خفض المشتريات .

تشير بعض التوقعات بأن يرفع الفيدرالي من وتيرة الخفض بواقع الضعف اي 30 مليار دولار شهرياً على أن تنتهي بنهاية مارس من العام المقبل بالإضافه للتوقعات بمراجعة الأعضاء لتوقعاتهم للنمو والتضخم في الربع الاول في تقوعاتهم الإقتصادية في ظل تسارع التضخم ومخاوف اوميكرون .

تقوم الأسواق بتسعير فرصة تزيد عن 80% وفقاً لأداة CME Group  من FedWatch بعد بيانات الجمعة برفع معدل الفائدة في يونيو واكثر من 86% في يوليو المقبل .

الخميس الكبير

الخميس ال16 من ديسمبر يليق بة ان يسمي بالخميس الكبير حيث يجتع ثلاثة بنوك مركزية في نفس اليوم بدءاً من البنك الوطني السويسري في الجلسة الأوربية ومن غير المتوقع أن يغير البنك من سياسته النقدية ومعدلات الفائدة السالبة الحالية 0.75-% .

بنك انجلترا المركزي

في الجلسة الأوربية الخميس سيعلن بنك إنجلترا المركزي عن سياسته النقدية والتي من المتوقع أن يُبقي عليها دون تغيير والإبقاء على معدلات الفائدة عند 0.10% بغالبية 7 أعضاء  .

بيانات التضخم من المملكه المتحدة سيتم الإعلان عنها قبل يومين من إجتماع البنك غداً الثلاثاء حيث من المتوقع أن يرتفع التضخم إلى 4.8% في نوفمبر من 4.2% .

على الرغم من الضغوط التي يتعرض لها البنك في ظل الإرتفاع المستمر في اسعار الفائدة من المتوقع أن يُفضل البنك الإنتظار حتي يرى تاثير متغير اوميكرون على الإقتصاد خاصة بعد القيود التي فرضتها الحكومة الاسبوع الماضي .

بيانات التضخم الصادرة غداً الثلاثاء في حال جاءت بأعلى بكثير من التوقعات وتجاوزت ال5% مثلا من غير المستبعد أن تُجبر البنك على التدخل يوم الخميس خاصة وأن اول إجتماع قادم للبنك في فبراير من العام المقبل وهي فترة بعيدة في ظل القلق الناجم عن التضخم المتسارع .

البنك المركزي الأوربي

البنك المركزي الاوربي بدوره يجتمع ايضاً الخميس في الجلسة الأوربية للإعلان عن سياسته النقدية حيث من المتوقع أن تُبقي كريستين لاغارد رئيسة البنك المركزي الاوربي على السياسة النقدية دون تغيير والإبقاء على معدلات الفائدة الصفرية في الأسبوع الحالي .

البنك المركزي الاوربي اقل قلقاً حتي الان من التضخم من بقية البنوك الاُخرى على الرغم من إرتفاع التضخم السنوي في منطقة اليورو إلى 4.9% في نوفمبر في القراءة الأولية مقارنة ب4.1% في قراءة اكتوبر حيث ما زالت لاغارد ترى بأن الإرتفاع مؤقت .

يقوم البرنامج الحالى للبنك المركزي الاوربي بشراء 80 مليار يورو من السندات شهرياً منها 60 مليار في اطار برنامج شراء الطوارئ الوبائي PEPP من المخطط له أن ينتهي في مارس المقبل بالإضافة لشراء 20 مليار دولار في إطار الAPP وعليه سيكون تركيز الإجتماع الخميس على الخيارات المتاحة حول تكييف برنامج الAPP بعد مارس .

بنك اليابان المركزي

يجتمع بنك اليابان المركزي صبيحة يوم الجمعه ال17 من ديسمبر في اخر جلسات الأسبوع الجاري حيث من المتوقع أن يُبقي البنك على سياسته النقدية دون تغيير والإبقاء على اسعار الفائدة الحالية 0.10-% .

من المتوقع أن يكون تاثير إجتماع البنك على سعر صرف الين الياباني ضعيفاً أو بدون تاثير يذكر نظراً لان الين الياباني مرتبط بالعائد على سندات الحكومة الأمربكية اكثر منه بسندات الحكومة اليايانية إلا في حال حدثت مفاجئة من البنك وهي مستبعدة حتى اللحظة .

بيانات متفرقة سنراقبها خلال الأسبوع

بالإضافه لإجتماع البنوك المركزية الخمسة تترقب الأسواق العديد من البيانات الإقتصادية التي سيكون لها تاثير مباشر على تحركات الأسواق  .

غداً الثلاثاء في الجلسة الأمريكية سيتم الإعلان عن مؤشر اسعار المنتجين PPI الطرف الاخر في قياس التضخم في الولايات المتحدة الأمريكية كما وسنتابع تصريحات لمحافظ البنك الإحتياطي النيوزلندي اور بنهاية الجلسة الأمريكية .

الأربعاء تترقب الأسواق بيانات الCPI أو مؤشر اسعار المستهلكين المعني بقياس التضخم في المملكة المتحدة في الفترة الأوربية وكندا في الجلسة الأمريكية بالإضافة لمبيعات التجزئة الأمريكية وتصريحات لمحافظ بنك كندا المركزي ماكليم في الجلسة الأمريكية .

الخميس في الجلسة الأسيوية سنتابع تصريحات لمحاظ البنك الإحتياطي الاُسترالي فيليب لوي بالإضافة لبيانات سوق العمل من اُستراليا (معدل البطالة – التغيير في التوظيف) .